Correo
La incombustible popularidad de los retiros
¿Cuál es el propósito de los sistemas de pensiones? Nicholas Barr y Peter Diamond, dos de los mayores expertos mundiales en el tema, plantean 4 grandes objetivos: transferir ingresos para financiar consumo en la vejez, diversificar riesgos entre la población, servir de alivio a la pobreza y redistribuir ingresos.
¿Y por qué existe la obligación de cotizar en los sistemas de pensiones? La teoría económica sugiere que las personas, al ser racionales, deberían elegir ahorrar para mantener su consumo cuando no puedan continuar su vida laboral activa, por lo tanto, no se justificaría tal obligación.
Sin embargo, existen varias razones por las cuales este supuesto no se cumple y que explican que, prácticamente en todo el mundo, los sistemas de pensiones sean de carácter obligatorio: al momento de decidir nuestra información es incompleta y existen fallas de mercado que limitan el acceso a productos de ahorro. Por otra parte, la economía del comportamiento, disciplina que combina la economía con elementos de la psicología, nos ha permitido entender de mejor forma las decisiones de carácter intertemporal. Dos conceptos muy importantes son el sesgo hacia el presente, que nos indica que existe una fuerte preferencia por el consumo inmediato en desmedro del consumo futuro, y la tendencia en nuestro comportamiento a posponer decisiones costosas, como por ejemplo cuando señalamos que "la próxima semana comienzo la dieta" (y cuando llega la próxima semana, nuevamente postergamos una semana más).
Asimismo, también existen problemas de riesgo moral. Las personas confían que será el Estado quien intervenga para mantener a quienes no cuenten con recursos para solventar sus gastos durante la vejez.
Estas mismas razones que explican la obligatoriedad de cotizar, nos permiten explicar el éxito que han tenido las sucesivas reformas constitucionales que han permitido el retiro los ahorros previsionales.
Las cifras de la Superintendencia de Pensiones nos muestran que un enorme grupo de personas ha decidido usar el mecanismo de los retiros (más de 11 millones de personas, incluyendo a quien escribe). Y, nos permiten anticipar que, de ser aprobado en el Senado el cuarto retiro, probablemente la mayoría de los afiliados hará uso de esta opción, pese a que, gracias al IFE, los retiros anteriores y la recuperación económica, el ingreso disponible de los hogares es hoy mayor al de 2019.
Esto ayuda a explicar también el entusiasmo de los legisladores y de buena parte de la opinión pública por esta política, y el que en cada nueva versión se hayan sumado nuevos grupos de beneficiarios: en el tercer retiro los pensionados en la modalidad renta vitalicia y la versión recién aprobada por la Cámara del cuarto retiro a los afectados por una enfermedad catastrófica.
El costo de los retiros no es inmediato. Recién hemos comenzado a ver algunos, sobre todo a nivel del mercado de capitales, influyendo en el aumento de las tasas de largo plazo y en variables macroeconómicas, como la inflación. Pero pronto comenzaremos a observar los impactos en el sistema de pensiones: bajas importantes en los montos por retiro programado (que se recalculan anualmente), menores tasas de reemplazo en quienes se pensionen, y un mayor gasto fiscal, dado por un mayor número de pensiones básicas solidarias y un mayor número de beneficiarios del aporte previsional solidario.
Muchos de estos costos los continuaremos pagando cuando el uso que dimos a los retiros sea un lejano recuerdo..
Gonzalo Isla, decano Facultad de Negocios UDLA
Solidaridad
Concienticemos la misión migrante. ¿Quiénes somos nosotros para evitar el sueño de reconstruir múltiples proyectos de vida? No es fácil encallar en nuevas tierras. Mares de incertidumbre y terror invaden a quien lo haga, sacrificarse a sí mismo con la meta de buscar una mejor esperanza de vida.
Es una tarea difícil sin lugar a dudas; seamos solidarios y entregados a esto, no abandonemos a aquellos que se han sumado no únicamente para reconstruirse, sino también para formar parte de la construcción de un alba nuevo.
Matías González
Variante Delta y retorno seguro
Es un hecho. La variante Delta está presente en todas las regiones del país y es la cepa de mayor circulación en el territorio. Hace algunos días se contabilizaron 2.016 casos, de los cuales 82% de ellos son comunitarios. Más del 60% de los casos tienen entre 15 y 44 años, y por eso el llamado a testearse de la subsecretaria Paula Daza.
Testear es y será la clave para mantener controlada a la variante Delta y las nuevas que surjan. En los trabajos y colegios son los lugares en los cuales debemos enfocarnos. Sin embargo, se debe reaccionar a tiempo. Una encuesta respondida por 198 empresas reveló que solo el 34% de las compañías que están en formato híbrido o presencial realiza testeos a sus colaboradores. Otro indicador preocupante es que apenas un 21% de las compañías dice haber implementado medidas sanitarias más estrictas para evitar eventuales contagios por la Delta.
Del mismo modo, llama la atención cierto relajo, pues un 68% estima que esta variante no afectará la modalidad de trabajo híbrida o presencial que están utilizando.
Jorge Welch
Fundador medtech Happ